こんにちは。ぱぱぞん（@nomadkazoku）です。
現在我が家は、マレーシア移住を目指し、S-MM2Hビザの取得をすすめています。
海外居住者となってしまうと、日本の銀行や証券会社が利用できなくなると知り、居住国によらず無料(条件付き)で口座維持ができるアメリカの銀行口座(ユニオンバンク)と証券口座(Firstrade証券)を口座開設しました。
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大きなリターンは見込めずとも、安定した価格と利回りでポートフォリオの守りを固める債券ETF。
米国では400を超える債券ETFが取引されていますが、その中でも純資産総額の上位５つの総合債券ETFをピックアップし、紹介したいと思います。
※本記事は2022年10月にアップデートしました。
米国で人気の総合債券ETF5本を比較
まずは５つの総合債券ETFの主要スペックをざっくり比較してみましょう。
| 銘柄名 | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| BND | 79.4B | 412M | 0.03% | 2.37% | 1.20% | -16.3% | 0.12 | 5.2B |
| AGG | 77.1B | 677M | 0.03% | 2.16% | 1.21% | -16.1% | 0.13 | 0.5B |
| BNDX | 43.6B | 127M | 0.07% | 3.54% | 1.75% | -14.9% | 0.27 | 2.3B |
| BSV | 38.2B | 262M | 0.04% | 1.26% | 0.88% | -7.6% | 0.15 | 3.0B |
| BIV | 12.2B | 73M | 0.04% | 2.27% | 1.66% | -17.0% | 0.24 | 0.6B |
※成長率、下落率、シャープレシオは、PortfolioVisualizer 参照。
債券ETFはどれも同じではないかと思いがちですが、意外と数字にもばらつきがあります。
それぞれの特徴を深堀りしてみましょう！
BND｜Vanguard Total Bond Market ETF
| BND | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| 22/10 | 79.4B | 412M | 0.03% | 2.37% | 1.20% | -16.3% | 0.12 | 5.2B |
| 21/01 | 68.0B | 401M | 0.035% | 1.17% | 3.95% | -4.01% | 1.06 | 12.4B |
「BND」は「VOO」でお馴染みヴァンガード社が運用する債券ETFで「AGG」の競合として、2番手に位置していましたが、2022年8月に運用資産額で逆転し、トップの座を射止めました。
その一番の理由は、AGGよりも先行して経費率を下げたこと。
現在は、パフォーマンス・経費率ともに同等ですが、資金流入では大きな差が開いています。
BNDとAGGの違い
ほぼ同じ用に見える2つの債券ETFですが、一番の違いは「購入単価」です。
直近5年間の価格帯は、以下の通り。
BND｜70ドル〜90ドル
AGG｜95ドル〜120ドル
そんため、ポートフォリオを分散させたい場合「BND」を利用するほうが、小回りがきいて使い勝手が良いと思います。
AGG｜iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF
| AGG | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| 22/10 | 77.1B | 677M | 0.03% | 2.16% | 1.21% | -16.1% | 0.13 | 0.5B |
| 21/01 | 85B | 626M | 0.04% | 1.11% | 3.99% | -4.07% | 1.12 | 9.5B |
「AGG」は、iSharesブランドの純資産総額が最大規模の債券ETF、、、でしたが、最大規模であることにあぐらをかき、2番手「BND」その座を譲ることとなりました。
現在は、経費率を同額に設定しましたが、時既に遅し！資金流入で大差をつけられています。
とはいえ、平均出来高では「BND」の1.5倍の流動性があります。
債券はいざという時にすぐ売却できるかどうかも重要な要素なので、債券をリバランスしたい場合などには、使い勝手が良いかもしれません。
BNDX｜Vanguard Total International Bond ETF
| BNDX | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| 22/10 | 43.6B | 127M | 0.07% | 3.54% | 1.75% | -14.9% | 0.27 | 2.3B |
| 22/01 | 37.0B | 186M | 0.08% | 1.11% | 4.58% | -3.03% | 1.26 | 8.8B |
「BNDX」もファンガード社が運用する国際債券ETFで、経費率は「BND」の約2.3倍と債券ETFとしては割高です。
しかしながら、国際的に分散されている分、最大下落率は低く、成長率も高めなので、シャープレシオは5本の債券ETF中最大となっています。
BNDとBNDXの違い
BNDとBNDXの違いは、保有する債券発行地域(通貨)の違いです。
BND｜米国政府(約67%)、米国投資適格債券【約1万銘柄】
BNDX｜外貨建の投資適格債券(欧州-約55%、太平洋-約25%など)【約6,800銘柄】
BSV｜Vanguard Short-Term Bond ETF
| BSV | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| 22/10 | 38.2B | 262M | 0.04% | 1.26% | 0.88% | -7.6% | 0.15 | 3.0B |
| 21/01 | 29B | 158M | 0.05% | 0.46% | 2.21% | -1.41% | 1.21 | 5.0B |
「BSV」もヴァンガード社が運用する債券ETFで、満期１〜５年の短期ドル建て国債＆社債に投資します。
短期債券のため最大下落率は低く抑えられるものの、利回りや成長率はあまり期待できず、現金を貯金しておくよりはマシといった程度の選択肢です。
BIV｜Vanguard Intermediate-Term Bond ETF
| BIV | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| 22/10 | 12.2B | 73M | 0.04% | 2.27% | 1.66% | -17.0% | 0.24 | 0.6B |
| 21/01 | 15B.0 | 101M | 0.05% | 1.22% | 5.18% | -6.06% | 1.10 | 2.5B |
「BIV」もヴァンガード社が運用する債券ETFで、満期5年〜10年の中期ドル建て国債＆社債に投資します。
短期債券ETF「BSV」よりも高利回り・高成長率ですが、最大下落率が高く、ミドルリスク・ミドルリターンな商品です。債券ETFの役割に合わないせいか、人気は今ひとつです。
BSVとBIVの違い
BSVとBIVの違いは、保有する債券の満期(短期 or 中期)の違いです。
債券ETFの購入方法
ご紹介した５つの債券ETFは、国内証券会社でも取り扱いがあるようです。
| シンボル | Firstrade証券 | 楽天証券 | SBI証券 | DMM 株 |
| BND | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ |
| AGG | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ |
| BNDX | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ |
| BSV | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ |
| BIV | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ |
| 米国ETF 取扱数 | 全銘柄 (2千以上) | 370本 | 350本 | DMM 株 |
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僕の場合 AGGとBNDXを組合せ
以上「米国で人気の債券ETF5本」を比較してみました。
ぼくの場合は、
・流動性の高い「AGG」
・国債分散の「BNDX」
以上の2つの債券ETFを同じ比率で持つことで債券の安定性を確保しています。
実はもう一つ別の債券も組み合わせており、それはまた別の記事にてご紹介します！
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ではまた！
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債券ETF
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