こんにちは。ぱぱぞん（@nomadkazoku）です。
2023年4月、我が家はマレーシア移住をはたし、クアラルンプールで暮らしています。
海外居住者となってしまうと、日本の銀行や証券会社が利用できなくなると知り、居住国によらず無料(条件付き)で口座維持ができるアメリカの銀行口座(旧ユニオンバンク)と証券口座(Firstrade証券)の口座開設しました。
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守りの債券ETFの中でも、特に手堅いのが政府発行の国債に限定したETF。
米国では600本を超える債券ETFが取引されていますが、その中でも純資産総額の上位５つの国債ETFをピックアップし、紹介したいと思います。
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※本記事は2023年8月時点での情報です。
米国債券ETFとは何か？
米国債券ETFは、個人が米国財務省債券に投資可能なユニークな投資手段です。
基本的には財務省債券の指数を追跡するファンドであり、投資家が望む様々なリスク配分の債券の詰め合わせを提供し、バランスの取れた投資ポートフォリオを構成しやすくなります。
なぜ財務省債券ETFに投資するのか？
経済の風景が絶えず変化する中で、投資家は安定した投資オプションを常に求めており、米国債ETFはまさにそれを提供します。
①安定性
世界の基軸通貨である米ドルを発行する米国政府の債券なので、リスクが低いとされています。
②多様化
様々な種類の財務省債券をまとめて保有することで、リスクが分散されます。
③アクセシビリティ
証券口座で取引可能なので、大きな資本なしに個人投資家でも気軽に売買ができます。
米国債ETFの種類【短期・中期・長期】
米国債ETFには、期間ごとに大きく３種類に分類されます。
| リスク | 利回り | 流動性 | 成長の潜在性 | |
| 短期 | 低 | 低 | 高 | 低 |
| 中期 | 中 | 中 | 中 | 中 |
| 長期 | 高 | 高 | 低 | 高 |
短期財務省債券ETF【低リスク・低リターン】
短期の満期を持ち、比較的リスクの低い投資を求める方にとって、短期財務省債券ETFは魅力的なオプションです。これには通常、1〜3年の満期を持つ債券が含まれます。
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中期財務省債券ETF【中リスク・中リターン】
中期財務省債券ETFは、短期と長期の投資の間を埋めるもので、リスクと報酬のバランスを提供します。これには通常、4〜10年の満期を持つ債券が含まれます。
長期財務省債券ETF【高リスク・高リターン】
長期の視野を持ち、潜在的に高いリターンを求める投資家にとって、長期財務省債券ETFは魅力的な機会を提供します。これには10年以上の満期を持つ債券が含まれます。
米国で人気の米国債ETF5本を比較
まずは５つの米国債債券ETFの主要スペックを平均有効期間順(短→長)に並べて比較してみましょう。
| 銘柄名 | 平均満期 (年) | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 5年平均 成長率 | 5年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近1ヶ月 資金流入 |
| SHV | 0.27 | 19.9B | 2.62M | 0.14% | 3.66% | 0.86% | -0.3% | -0.58 | -104M |
| SHY | 1.81 | 25.8B | 5.19M | 0.15% | 2.46% | 1.37% | -5.4% | -0.28 | -371M |
| GOVT | 6.15 | 24.1B | 9.97M | 0.05% | 2.44% | 4.41% | -17.9% | -0.07 | -3,070M |
| IEF | 7.52 | 29.0B | 7.16M | 0.15% | 2.67% | 0.67% | -21.2% | -0.02 | -146M |
| TLT | 17.52 | 43.5B | 25.67M | 0.15% | 3.32% | 0.55% | -41.6% | 0.03 | 1,510M |
基本的には、期間が「短い=低利回り、長い=高利回り」となるはずですが、現状急速な利上げにより、利回りが若干混乱気味です^^;
全て、iSharesブランドの米国債券ETFですが「GOVT」のみ経費率がお安くなっています。
資金の流れについては若干差がでているので、それぞれ深堀りしてみたいと思います。
SHV｜iShares 短期 米財務省債券 ETF【短期米国債】
| SHV | 平均満期 (年) | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近1ヶ月 資金流入 |
| 23/08 | 0.27 | 19.9B | 2.62M | 0.14% | 3.66% | 0.86% | -0.3% | -0.58 | -104M |
| 22/10 | 0.31 | 24.1B | 417M | 0.15% | 2.72% | 0.60% | -0.3% | -0.43 | 6.1B |
| 21/01 | 0.38 | – | 257M | 0.15% | 0.10% | 0.56% | -0.1% | 0.15 | -5.5B |
「SHV」は、満期12ヶ月以内の超短期米国債に投資するETFです。
利回りが低いため、経費を引くとマイナスになる可能性もある長期投資家には無用なETFです。
急激な利上げにより、今回の期間別国債ETFの中では利回りがトップクラスの好成績です。
SHY｜iShares 1-3年 米財務省債券 ETF【短期米国債】
| SHY | 平均満期 期限(年) | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近1ヶ月 資金流入 |
| 23/08 | 1.81 | 25.8B | 5.19M | 0.15% | 2.46% | 1.37% | -5.4% | -0.28 | -371M |
| 22/10 | 1.80 | 28.5B | 455M | 0.15% | 3.46% | 0.47% | -5.2% | -0.17 | 7.3B |
| 21/01 | 1.90 | – | 231M | 0.15% | 0.15% | 1.27% | -0.9% | 0.81 | -2.9B |
「SHY」は、満期１〜３年の短期米国債に投資するETFです。
可もなく、不可もなく、平々凡々な短中期の国債ETFです。
GOVT｜iShares U.S. 米財務省債券 ETF【中期米国債】
| GOVT | 平均満期 (年) | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近1ヶ月 資金流入 |
| 23/08 | 6.15 | 24.1B | 9.97M | 0.05% | 2.44% | 4.41% | -17.9% | -0.07 | -3,070M |
| 22/10 | 6.52 | 25.1B | 306M | 0.05% | 3.42% | 0.44% | -16.8% | -0.04 | 10.2B |
| 21/01 | 6.87 | – | 140M | 0.15% | 0.64% | 2.57% | -4.7% | 0.52 | 0.7B |
「GOVT」は、満期1年以上の米国債に幅広く投資するETFです。
保有銘柄数が約200あり、米国債全体に分散して投資をすることができます。
IEF｜iShares 7-10年 米財務省債券 ETF【中期米国債】
| IEF | 平均満期 (年) | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近1ヶ月 資金流入 |
| 23/08 | 7.52 | 29.0B | 7.16M | 0.15% | 2.67% | 0.67% | -21.2% | -0.02 | -146M |
| 22/10 | 7.86 | 21.3B | 569M | 0.15% | 3.17% | 0.82% | -15.7% | 0.06 | 6.7B |
| 21/01 | 7.84 | – | 576M | 0.15% | 0.89% | 3.26% | -7.6% | 0.49 | -7.2B |
「IEF」は、満期7〜10年の米国債に投資するETFです。
一定の出来高と値動きがあり、中リスクの短期的な取引で利用されているようです。
TLT｜iShares 20+年 米財務省債券 ETF【長期米国債】
| TLT | 平均満期 (年) | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 経費率 | 分配金 利回り | 10年平均 成長率 | 10年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近1ヶ月 資金流入 |
| 23/08 | 17.5 | 43.5B | 25.8M | 0.15% | 3.32% | 0.55% | -41.6% | 0.03 | 1.5B |
| 22/10 | 18.0 | 24.0B | 1.85B | 0.15% | 3.44% | 0.80% | -37.9% | 0.08 | 10.5B |
| 21/01 | 18.9 | – | 1.54B | 0.15% | 1.73% | 8.20% | -18.0% | 0.64 | 0.7B |
「TLT」は、満期20年以上の長期米国債に投資するETFです。
長期金利の変動に敏感に反応する値動きの激しい商品です。現在も大きく価格が下がっており、値頃感から大きく資金が流入しています。
コロナショックで暴騰し、株価(S&P500)との逆相関性で注目され、長期分散投資の選択肢として有名になったこともあり、もし景気後退による利下げが進めば、大きな値上がりが期待できそうです。
国債ETFの購入方法
200の国債に分散投資ができる「GOVT」以外は、国内証券会社でも取り扱いがあります。
| シンボル | Firstrade証券 | 楽天証券 | SBI証券 | DMM 株 | ウィブル |
| SHV | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ | ◯ |
| SHY | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ | ◯ |
| GOVT | ◎ | ✕ | ✕ | ✕ | ✕ |
| IEF | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ | ◯ |
| TLT | ◎ | ◯ | ◯ | ◎ | ◯ |
| 米国ETF 取扱数 | 3,000+ | 400+ | 400+ | 290+ | 2,000+ |
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結論 株価暴落時の保険に長期米国債「TLT」を購入
以上「米国で人気の国債ETF5本」を比較してみました。
ぼくの場合、すでに総合債券として「AGG」「BNDX」を保有しいるため、次回の株価の暴落時の保険として「TLT」を積立購入してみることにしました。
利上げで価格が暴落中の今、債券はとてもお買い得です！
みなさんもご自身のポートフォリオの懐刀として、ぜひ検討してみて下さい！
ではまた！
投資に関する免責事項：本記事で提供される情報は、情報提供を目的としたものであり、法律や財務に関するアドバイスとして考えるべきではありません。あなた自身のニーズに最も適したものを決定するためには、専門家や弁護士に相談するべきです。本記事に掲載された情報に従う結果について、執筆者は何ら保証するものではありません。また、本記事における知識の使用や適用から生じた責任も免責します。投資にはリスクが伴います、元金の損失の可能性を含みます。過去のパフォーマンスは将来のリターンを保証するものではありません。歴史的リターン、予想リターン、確率的な予測が実際の将来のパフォーマンスを反映していない場合があります。全ての証券にはリスクが伴い、損失を招く可能性があります。私たちが使用する第三者からのデータは信頼性があると信じられていますが、提供されたデータの正確性や完全性を保証するものではありません。本記事は証券の購入や売却を勧誘または推奨するものではありません。執筆者は登録投資顧問ではありません。
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