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金鉱株ETF比較：GDX/GDXJ/RING/SGDMのおすすめと選び方

金鉱株ETF比較【GDX/GDXJ/RING/SGDM】おすすめ米国ETF コモディティETF
2020.07.28
この記事は約7分で読めます。

こんにちは。ノマド家族のぱぱぞん（@nomadkazoku）です。

2023年4月、我が家はマレーシア移住をはたし、クアラルンプールで暮らしています。

海外居住者となってしまうと、日本の銀行や証券会社が利用できなくなると知り、居住国によらず無料(条件付き)で口座維持ができるアメリカの銀行口座(旧ユニオンバンク)と証券口座(Firstrade証券)の口座開設しました。

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コロナショック後、過去最高値を更新したゴールドをポートフォリオに加えるため「GLDM」を購入しました。

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さらに多角的にゴールドをフォローするため、予算の一部を金鉱株に振り分けます。

今回の記事では、長期積立用の「金鉱株ETF」をお探しのあなたに、米国で人気(純資産総額)の高い４本をご紹介したいと思います。

あなたに最適な「金鉱株関連ETF」が見つかれば、これ幸いです。

※本記事は2024年4月時点での情報を元にアップデートしています。

米国で人気の金鉱株ETF4本を比較

まずは4つの金鉱株ETFに金ETF「GLDM」も含めて、の主要スペックをざっくり比較してみます。

データ更新: 2026年02月28日

銘柄総資産出来高経費率利回りYTD1年3年5年最大下落SR
GDX28.9B25.9MN/A67.00%35.12%195.91%63.44%32.11%-49.79%0.59
GDXJ10.4B5.9MN/A211.00%37.98%230.55%69.75%30.36%-57.78%0.57
RING3.3B532KN/A76.00%35.15%207.46%69.15%33.32%-52.04%0.60
SGDM731M77KN/A95.00%37.25%196.04%59.71%32.09%-49.69%0.56

総資産=運用資産総額(B=10億$/M=100万$) / 出来高=月平均売買数量 / 経費率=年間コスト / 利回り=分配金利回り / YTD=年初来リターン / 最大下落=過去最大の下落幅 / SR=シャープレシオ(リスク調整後リターン)

「GDX」は、VanEckが運用する純資産総額・平均出来高ともにダントツ1位の人気ETFです。
カナダ・アメリカ・オーストラリアの大型・中型の金鉱株で8割程度構成されています。

54銘柄を保有していますが、上位10銘柄の構成比率が約60%と分散効果は低めです。

SymbolName比率
(％)
NEMNewmont Corporation11.4%
AEM.TOAgnico Eagle Mines Limited8.21%
ABX.TOBarrick Gold Corporation8.07%
FNV.TOFranco-Nevada Corporation6.33%
WPM.TOWheaton Precious Metals Corp.5.90%
GFIGold Fields Limited4.90%
289928994.52%
NST.AXNorthern Star Resources Ltd.4.18%
AUAngloGold Ashanti plc3.97%
RGLDRoyal Gold, Inc.3.41%
その他39.1%

GDXJ｜VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF

TradingView提供のGDXJチャート

データ更新: 2026年02月28日

銘柄総資産出来高経費率利回りYTD1年3年5年最大下落SR
GDX28.9B25.9MN/A67.00%35.12%195.91%63.44%32.11%-49.79%0.59
GDXJ10.4B5.9MN/A211.00%37.98%230.55%69.75%30.36%-57.78%0.57
RING3.3B532KN/A76.00%35.15%207.46%69.15%33.32%-52.04%0.60
SGDM731M77KN/A95.00%37.25%196.04%59.71%32.09%-49.69%0.56

総資産=運用資産総額(B=10億$/M=100万$) / 出来高=月平均売買数量 / 経費率=年間コスト / 利回り=分配金利回り / YTD=年初来リターン / 最大下落=過去最大の下落幅 / SR=シャープレシオ(リスク調整後リターン)

「GDXJ」は「GDX」の小型株版です。

銘柄数は91あり、上位10銘柄の構成比率も約44%と分散性が高いです。

SymbolName比率
(％)
K.TOKinross Gold Corporation7.36%
AGI.TOAlamos Gold Inc.6.61%
PAAS.TOPan American Silver Corp.6.14%
HMYHarmony Gold Mining Ltd.5.82%
BVNCompañía de Minas
Buenaventura S.A.A.		4.54%
EVN.AXEvolution Mining Limited2.90%
PE&OLES.MXIndustrias Peñoles,
S.A.B. de C.V.		2.76%
BTO.TOB2Gold Corp.2.54%
EDV.LEndeavour Mining plc2.51%
OR.TOOsisko Gold Royalties Ltd2.40%
その他56.4%

GDXJ v.s. GDX 重複率比較

引用：Fund Overlap

投資資金の重複率は37%と別テーマにしては高いと感じます。。

さらに国別保有額の違いを見てみた所、GDXJは米国比率が小さいことがわかりました。

アメリカの割合を見ると「GDX」が22%を超えているのに対し「GDXJ」は約４%となっており、その他の国・地域に広く分散されています。

データ更新: 2026年02月28日

銘柄総資産出来高経費率利回りYTD1年3年5年最大下落SR
GDX28.9B25.9MN/A67.00%35.12%195.91%63.44%32.11%-49.79%0.59
GDXJ10.4B5.9MN/A211.00%37.98%230.55%69.75%30.36%-57.78%0.57
RING3.3B532KN/A76.00%35.15%207.46%69.15%33.32%-52.04%0.60
SGDM731M77KN/A95.00%37.25%196.04%59.71%32.09%-49.69%0.56

総資産=運用資産総額(B=10億$/M=100万$) / 出来高=月平均売買数量 / 経費率=年間コスト / 利回り=分配金利回り / YTD=年初来リターン / 最大下落=過去最大の下落幅 / SR=シャープレシオ(リスク調整後リターン)

「RING」は、iSharesブランドの金鉱株ETFです。経費率が最も低く、直近1年のリターンも好成績です。

銘柄数は37銘柄ありますが、上位10銘柄の割合が70%以上と極めて高いです。

SymbolName比率
(％)
NEMNewmont Corporation18.3%
AEM.TOAgnico Eagle Mines Ltd.12.6%
ABX.TOBarrick Gold Corporation12.6%
AUAngloGold Ashanti plc4.84%
GFI.JOGold Fields Limited4.44%
289928994.32%
K.TOKinross Gold Corporation4.16%
WPM.TOWheaton Precious
Metals Corp.		4.05%
AGI.TOAlamos Gold Inc.3.37%
HAR.JOHarmony Gold Mining Ltd.2.93%
その他28.5%

RING v.s. GDX 重複率比較

引用：Fund Overlap

GDXとの重複率は23%で「GDXJ」よりも低く押さえられています。

SGDM｜Sprott Gold Miners ETF

TradingView提供のSGDMチャート

データ更新: 2026年02月28日

銘柄総資産出来高経費率利回りYTD1年3年5年最大下落SR
GDX28.9B25.9MN/A67.00%35.12%195.91%63.44%32.11%-49.79%0.59
GDXJ10.4B5.9MN/A211.00%37.98%230.55%69.75%30.36%-57.78%0.57
RING3.3B532KN/A76.00%35.15%207.46%69.15%33.32%-52.04%0.60
SGDM731M77KN/A95.00%37.25%196.04%59.71%32.09%-49.69%0.56

総資産=運用資産総額(B=10億$/M=100万$) / 出来高=月平均売買数量 / 経費率=年間コスト / 利回り=分配金利回り / YTD=年初来リターン / 最大下落=過去最大の下落幅 / SR=シャープレシオ(リスク調整後リターン)

「SGDM」は、Sprottが運用する金鉱株ETFです。

Sprottが運営するETFではゴールドに関する2商品だけで、もう一つは小型金鉱株ETFの「SGDJ」という金鉱株に特化した運用会社です。

34銘柄で構成されており、上位10銘柄の比率は約70%とやはり高めです。

SymbolName比率
(％)
AEM.TOAgnico Eagle Mines Limited12.1%
ABX.TOBarrick Gold Corporation11.7%
NEMNewmont Corporation11.0%
FNV.TOFranco-Nevada Corporation9.47%
AGI.TOAlamos Gold Inc.4.84%
RGLDRoyal Gold, Inc.4.82%
PAAS.TOPan American Silver Corp.4.50%
EDV.LEndeavour Mining plc4.49%
LUG.TOLundin Gold Inc.3.88%
TXG.TOTorex Gold Resources Inc.3.68%
その他29.6%

運用会社の本拠地がカナダということもあり、カナダ企業への投資が84%以上を占めています。

SGDM v.s. GDX 重複率比較

金鉱株ETFの購入方法

ご紹介した４つの金鉱株ETFのうち「GDX」は楽天証券やDMM 株で取り扱いがあるようです。

シンボルFirstrade証券楽天証券SBI証券DMM 株ウィブル
GDX◎◯◯◎◯
GDXJ◎◯◯◎◯
RING◎✕✕✕✕
SGDM◎✕✕✕✕
米国ETF
取扱数		全銘柄
(2千以上)		 400+ 400+290+ウィブル証券
※ DMM 株 でも売買手数料無料!

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比較の結果 金鉱株ETF「GDX」購入

以上「米国で人気の金鉱株ETF４本」を比較してみました。

現在僕は、ポートフォリオの7.5％ほどを金に投資しているのですが、予算の一部を「GDX」に割り当てたいと思います。

比較の結果 金鉱株ETF「GDX」購入

値上がりしすぎて買いにくいですが、、、ひとまず少量購入してみました。

ではまた！

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www.nomadkazoku.com
2026.02.28

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