こんにちは。ぱぱぞん（@nomadkazoku）です。
2023年4月、我が家はマレーシア移住をはたし、クアラルンプールで暮らしています。
海外居住者となってしまうと、日本の銀行や証券会社が利用できなくなると知り、居住国によらず無料(条件付き)で口座維持ができるアメリカの銀行口座(旧ユニオンバンク)と証券口座(Firstrade証券)の口座開設しました。
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2022年1月現在、インフレ高止まりによる利上げにより、株安が懸念されています。
しかし、今後の利上げや供給量の安定で、実物資産の価格が下がれば、実物資産を多く取り扱う素材セクターのETFをお得に買うことができそうです。
長期的には、現金の価値は下がり、物価は上昇傾向になるはずなので、インフレ対策として、素材セクター株をまるっと保有しておきたいと思います。
そこで今回は、米国で人気の「素材セクターETF4本」を比較・検討してみたいと思います。
※本記事は2022年1月時点での情報です。
インフレに強い資産!素材セクターETF4本を比較
まずは実物資産(素材セクター)関連の企業株をまとめた4つのETFの主要スペックを資産総額順に並べて比較してみましょう。
| 銘柄名 | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 銘柄数 | 経費率 | 分配金 利回り | 5年平均 成長率 | 5年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| XLB | 8.5B | 5.8M | 29 | 0.12% | 1.55% | 15.3% | -26.2% | 0.82 | -1.1B |
| VAW | 4.2B | 90K | 119 | 0.10% | 1.45% | 15.2% | -29.0% | 0.79 | 253M |
| IYM | 748M | 66K | 39 | 0.43% | 1.28% | 14.1% | -31.9% | 0.72 | -0.5B |
| MXI | 633M | 30K | 103 | 0.43% | 1.86% | 15.1% | -28.5% | 0.82 | -383M |
ダントツ1位は1998年に設定され23年の歴史を持つ老舗ETF「XLB」です、は、経費率こそ２番手「VAW」の２割増しですが、成長率・下落率ともに優秀な成績を収めています。
「IYM」と「MXI」はともにiSharesブランドの素材セクターETFですが「米国限定」か「国際分散」かでテーマが分かれています。
それでは、各ETFについて深堀りしてみたいと思います。
XLB｜Materials Select Sector SPDR Fund
| 銘柄名 | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 銘柄数 | 経費率 | 分配金 利回り | 5年平均 成長率 | 5年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| XLB | 8.5B | 5.8M | 29 | 0.12% | 1.55% | 15.3% | -26.2% | 0.82 | -1.1B |
「XLB」は、米３大資産運用会社の１つState Streetが運用するETFです。天然資源の生産に携わる米国株式を通じ、商品価格との連動を目的とした投資に利用できます。
20年以上の運用と圧倒的な取引量で、長期的にも短期的にも大きな実績がありますが、直近6ヶ月間では資金流出しているように見えますが、年初の直近１週間では＋500Mの資金が流入しています。
構成銘柄は29銘柄と少なく、上位10銘柄の構成比率が約63%となっており、分散性は低めです。
| Name | Symbol | 比率 (％) |
| Linde PLC | LIN.L | 15.9% |
| Sherwin-Williams Co | SHW | 6.9% |
| Air Products & Chemicals Inc | APD | 6.74% |
| Freeport-McMoRan Inc | FCX | 5.75% |
| Ecolab Inc | ECL | 5.42% |
| Newmont Corp | NEM | 5.37% |
| DuPont de Nemours Inc | DD | 4.42% |
| Dow Inc | DOW | 4.37% |
| PPG Industries Inc | PPG | 4.32% |
| International Flavors & Fragrances Inc | IFF | 3.99% |
| その他 | 36.8% |
VAW｜Vanguard Materials ETF
| 銘柄名 | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 銘柄数 | 経費率 | 分配金 利回り | 5年平均 成長率 | 5年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| VAW | 4.2B | 90K | 119 | 0.10% | 1.45% | 15.2% | -29.0% | 0.79 | 253M |
「VAW」は、おなじみVanguard社が運用する米国素材セクターETFです。「XLB」と比較し、経費率が低く、銘柄数が多い点がメリットで、運用成績もほぼ同等です。
直近半年では、素材セクターの中で唯一資金がプラス流入しています。
構成119銘柄中、上位10銘柄の構成比率が約49%と幅広く分散されています。
| Name | Symbol | 比率 (％) |
| Linde PLC | LIN.L | 12.2% |
| Sherwin-Williams Co | SHW | 5.6% |
| Air Products & Chemicals Inc | APD | 5.13% |
| Freeport-McMoRan Inc | FCX | 4.36% |
| Ecolab Inc | ECL | 4.26% |
| Newmont Corp | NEM | 4.09% |
| Dow Inc | DOW | 3.79% |
| DuPont de Nemours Inc | DD | 3.36% |
| PPG Industries Inc | PPG | 3.24% |
| International Flavors & Fragrances Inc | IFF | 2.99% |
| その他 | 51.0% |
VAW v.s. XLB 重複率
セクターの分布はほぼ一致していますが「VAW」の保有銘柄が多い分、資金の重複率は22%ほどの差があります。
IYM｜iShares U.S. Basic Materials ETF
| 銘柄名 | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 銘柄数 | 経費率 | 分配金 利回り | 5年平均 成長率 | 5年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| IYM | 748M | 66K | 39 | 0.43% | 1.28% | 14.1% | -31.9% | 0.72 | -0.5B |
「IYM」は、運用会社最王手BlackrockのiShareブランドの米国素材セクターETFです。
後発ながら、経費率も高く、運用成績もイマイチなので、もはや存在意義が疑われる商品です^^;
構成39銘柄のうち、上位10銘柄の構成比率が約69%とかなり集中しています。
| Name | Symbol | 比率 (％) |
| Linde PLC | LIN.L | 19.2% |
| Air Products & Chemicals Inc | APD | 7.73% |
| Freeport-McMoRan Inc | FCX | 6.70% |
| Ecolab Inc | ECL | 6.60% |
| Newmont Corp | NEM | 6.05% |
| Dow Inc | DOW | 4.83% |
| DuPont de Nemours Inc | DD | 4.80% |
| PPG Industries Inc | PPG | 4.66% |
| International Flavors & Fragrances Inc | IFF | 4.51% |
| Corteva Inc | CTVA | 3.80% |
| その他 | 31.2% |
IYM v.s. XLB 重複率
MXI｜iShares Global Materials ETF
| 銘柄名 | 資産 総額 | 月平均 出来高 | 銘柄数 | 経費率 | 分配金 利回り | 5年平均 成長率 | 5年最大 下落率 | シャープ レシオ | 直近半年 資金流入 |
| MXI | 633M | 30K | 103 | 0.43% | 1.86% | 15.1% | -28.5% | 0.82 | -383M |
「MXI」は、前述の「IYM」の姉妹商品で、国際的な素材セクター企業に投資するためのETFです。
米国比率は40%弱で、イギリス・日本・オーストラリア・カナダ・スイス・ドイツなど、幅広い地域の企業に分散されており、分配金の利回りが高めであることが特徴です。
構成103銘柄のうち、上位10銘柄の構成比率が約32%で企業のバリエーションも豊富です。
| Name | Symbol | 比率 (％) |
| Linde PLC | LIN.L | 5.9% |
| BHP Group Ltd | BHP.AX | 4.3% |
| Rio Tinto PLC | RIO.L | 3.38% |
| Air Liquide SA | AI.PA | 3.04% |
| Vale SA ADR | VALE.SA | 2.67% |
| Basf SE | BAS.DE | 2.66% |
| Sherwin-Williams Co | SHW | 2.58% |
| BHP Group PLC | BHP.L | 2.52% |
| Air Products & Chemicals Inc | APD | 2.38% |
| Shin-Etsu Chemical Co Ltd | 4063 | 2.37% |
| その他 | 68.2% |
MXI v.s. XLB 重複率
米国比率が40%ということなので、その他60%は重複なく国際的な分散効果が期待できます！
実物資産(素材セクター)関連ETFの購入方法
「IYM」以外は、国内証券会社でも購入可能です。
| シンボル | Firstrade証券 | 楽天証券 | SBI証券 | DMM 株 |
| XLB | ◎ | ◯ | ◯ | ◯ |
| VAW | ◎ | ◯ | ◯ | ◯ |
| IYM | ◎ | ✕ | ✕ | ✕ |
| MXI | ◎ | ◯ | ◯ | ✕ |
| 米国ETF 取扱数 | 全銘柄 (2千以上) | 400+ | 400+ | 280+ |
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結論 次の下落タイミングで「VAW」買うぞ!
以上「実物資産(素材セクター)関連ETF４本」を比較してみました。
現状、バリバリ最高値更新中で手が出しにくい状況なので、もう少し様子を見てから、少しずつ積み立てを開始したいと思います。
まだしばらくは物価は高止まりしそうだし、早めに少しだけでも買っておうかな。。。
ではまた！
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