インドETF比較【INDA/EPI/INDY/SMIN/PIN】おすすめ米国ETF

こんにちは。
中国株上昇の波に乗り遅れたノマド家族のぱぱぞん（@nomadkazoku）です。

中国株の上昇は、ポストコロナの時代へ向けて、健全な株価上昇が容認され他中国国内で、個人投資家の取引を加速させたことが大きな要因と言われています。

現在(2020年7月時点)、ブラジル・インド・ロシアといった中国以外のBRICs勢が感染者数の上位を占めており、株価もコロナ前の最高値に回復できていない状況です。

中国株の回復に乗り遅れた反省を活かし、上記3カ国に連動するETFを仕込むため、3回に分けて、BRICs関連のETFを比較していきたいと思います。

第１弾は「インド関連」の米国人気ETFを比較します。

第２弾「ブラジル関連ETF」
第３弾「ロシア関連ETF」

なお、インド主要30銘柄で構成されるSENSEXのチャートは、2020年3月時点で最高値から40％近く下落しましたが、2021年2月時点では昨年最高値から+20%と大きく回復してます。

この記事では長期積立用の「インド関連ETF」をお探しのあなたに、米国で人気（純資産総額）の高い５本をご紹介したいと思います。

この記事を読んで、あなたに最適な「インド関連ETF」が見つかれば、これ幸いです。

※本記事は2021年2月時点での情報です。

米国で人気のインドETF５本を比較
インドETFの購入方法
比較の結果インドETF「SMIN」購入
1. 中国ETF比較【MCHI/FXI/KWEB/ASHR/GXC】も見てね！
2. 他にも魅力的な「エリア別ETF」を比較しています！

米国で人気のインドETF５本を比較

まずは各ETFの主要スペックをざっくり比較してみます。

シンボル	純資産総額	平均出来高	銘柄数	経費率	分配金利回り	5年平均成長率	5年最大下落率	シャープレシオ	直近6カ月資金流入
INDA	$4,910M	$153M	98	0.68%	0.27%	5.44%	-34.00%	0.32	1,220M
EPI	$730M	$21M	349	0.84%	0.78%	5.59%	-42.26%	0.32	-52M
INDY	$660M	$1.7M	55	0.93%	0.08%	6.06%	-34.04%	0.34	-65M
SMIN	$232M	$1.6M	238	0.81%	1.06%	5.44%	-54.59%	0.31	-0.5M
PIN	$110M	$0.7M	138	0.78%	0.72%	2.17%	-48.38%	0.17	-4M

※2021年2月時点｜成長率、下落率、シャープレシオは、PortfolioVisualizer 参照

５本の中では「INDA」が一人勝ち状態で、大きく資金流入しているようです。銘柄数が豊富な「EPI」やシャープレシオの高い「INDY」などそれぞれの投資方針やポートフォリオに合わせて、最適な銘柄選びをしましょう！

それぞれ個別に詳細を見てみましょう！

INDA｜iShares MSCI India ETF

調査時期	純資産総額	平均出来高	銘柄数	経費率	分配金利回り	年初来	5年平均リターン	直近半年資金流入
2021/02	$4,910M	$153M	98	0.68%	0.27%	0.50%	10.87%	1,220M
2020/11	$3,320M	$136M	88	0.69%	0.30%	3.69%	7.27%	-326M
2020/07	$2,810M	$151M	88	0.69%	0.35%	-11.4%	1.45%	–

「INDA」は、純資産総額・平均出来高ともに、インド関連ではダントツ1位の人気ETFです。

インドの大型&中型株の85％をカバーする「MSCI India Index」を指標としており、98銘柄で構成されていますが、上位10銘柄の保有比率は約50%です。

Symbol	Name	比率(%)
RELIANCE.B	Reliance Industries Ltd	10.6%
HDFC.BO	Housing Development Finance Corp Ltd	8.18%
INFY.BO	Infosys Ltd	8.03%
ICICIBANK.	ICICI Bank Ltd	5.12%
TCS.BO	Tata Consultancy Services Ltd	5.04%
500696.BO	Hindustan Unilever Ltd	3.70%
500034.BO	Bajaj Finance Ltd	2.69%
532215.BO	Axis Bank Ltd	2.64%
KOTAKBANK.	Kotak Mahindra Bank Ltd	2.08%
500820.BO	Asian Paints Ltd	1.99%
	その他	49.9%

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ピックアップ
保有比率第２位の「Infosys Ltd(symbol:INFY.BO)」は、世界有数のITコンサルティング企業として、DX(デジタルトランスフォーメーション)に特化したデジタルソリューションを提供しています。インド企業として初めてNASDAQ上場を果たすなど、名実ともにインドを代表するテック企業で、年初来約54%成長とNASDAQ内でも好成績です。

EPI｜WisdomTree India Earnings Fund

調査時期	純資産総額	平均出来高	銘柄数	経費率	分配金利回り	年初来	5年平均リターン	直近半年資金流入
2021/02	$730M	$21M	349	0.84%	0.78%	0.75%	11.44%	-52M
2020/11	$646M	$19M	348	0.84%	0.73%	4.41%	7.12%	-146M
2020/07	$594M	$28M	309	0.85%	1.33%	-16.2%	0.74%	–

「EPI」は「WisdomTree India Earnings」に連動し、収益性を優先した企業で構成されています。
とはいえ、分配金利回りは、高配当と呼ぶには程遠い数値です。

構成銘柄を7月から約40社増やし、上位10銘柄の保有比率は約40%です。

Symbol	Name	比率(%)
HDFC.BO	Housing Development Finance Corp Ltd	9.14%
INFY.BO	Infosys Ltd	7.26%
RELIANCE.B	Reliance Industries Ltd	6.02%
TCS.BO	Tata Consultancy Services Ltd	3.86%
ICICIBANK.	ICICI Bank Ltd	3.01%
LT.BO	Larsen & Toubro Ltd	2.34%
HCLTECH.BO	HCL Technologies Ltd	2.23%
KOTAKBANK.	Kotak Mahindra Bank Ltd	2.08%
532555.BO	NTPC Ltd	1.96%
532898.BO	Power Grid Corp Of India Ltd	1.92%
	その他	60.2%

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EPI v.s. INDA 重複率と比較

銘柄数は「EPI」が３倍多いのですが、資金の重複率は60%と高めです。

INDY｜iShares India 50 ETF

調査時期	純資産総額	平均出来高	銘柄数	経費率	分配金利回り	年初来	5年平均リターン	直近半年資金流入
2021/02	$660M	$1.7M	$1.7M	0.93%	0.08%	1.15%	11.85%	-65M
2020/11	$608M	$3.9M	55	0.93%	0.08%	-0.07%	8.17%	-61M
2020/07	$564M	$3M	54	0.94%	0.10%	-14.08%	2.26%	–

「INDY」は、構成銘柄数は54銘柄と少なく、経費率が最も高いのですが、５年平均リターンが8.17%という好成績を上げています。

「S&P CNX Nifty Index」に連動し、変動率の高いインド株の中でも流動性の高い国内の大手企業50社をトラックしています。

構成銘柄は88銘柄で、上位10銘柄の保有比率は約61%で、分散性は低めです。

Symbol	Name	比率(%)
RELIANCE.B	Reliance Industries Ltd	10.6%
HDFCBANK.B	HDFC Bank Ltd	10.4%
INFY.BO	Infosys Ltd	7.70%
HDFC.BO	Housing Development Finance Corp Ltd	7.61%
ICICIBANK.	ICICI Bank Ltd	6.12%
KOTAKBANK.	Kotak Mahindra Bank Ltd	4.69%
TCS.BO	Tata Consultancy Services Ltd	4.59%
500696.BO	Hindustan Unilever Ltd	3.54%
ITC.BO	ITC Ltd	3.02%
LT.BO	Larsen & Toubro Ltd	2.57%
	その他	39.2%

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INDY v.s. INDA 重複率と比較

「INDA」との重複率は76%と高めですが「INDY」の方が長期的に高リターンなのは「HDFC BANK LTD」の保有によるもので、5年間で163%の高成長を見せています。年初来の成績は唯一マイナスなので、今後も同じ成長を期待することは難しそうです。

SMIN｜iShares MSCI India Small Cap ETF

調査時期	純資産総額	平均出来高	銘柄数	経費率	分配金利回り	年初来	5年平均リターン	直近半年資金流入
2021/02	$232M	$1.6M	238	0.81%	1.06%	2.26%	9.68%	-0.5M
2020/11	$201M	$1.3M	212	0.76%	2.20%	3.75%	4.57%	-20M
2020/07	$166M	$2M	215	0.76%	2.67%	-16.30%	-0.36%	–

「SMIN」は、Small Cap ETFというなの通り、インドの小型株へ分散投資をするためのETFです。株価も回復しつつ、分配金利回りは5つの中では最大です。

構成銘柄は238銘柄に増えており、上位10銘柄の保有比率は約13%で、小型株に幅広く分散されています。

Symbol	Name	比率(%)
CROMPTON.B	Crompton Greaves Consumer Electricals Ltd	1.71%
VOLTAS.BO	Voltas Ltd	1.69%
SRF.BO	SRF Ltd	1.53%
CHOLAFIN.B	Cholamandalam Investment nd Finance Co Ltd	1.51%
500271.BO	Max Financial Services Ltd	1.30%
526299.BO	Mphasis Ltd	1.23%
500477.BO	Ashok Leyland Ltd	1.20%
ASTRAL.BO	Astral Poly Technik Ltd	1.15%
540222.BO	Laurus Labs Ltd	1.08%
SUNDARMFIN	Sundaram Finance Ltd	1.05%
	その他	86.6%

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保有比率第９位の「Laurus Labs Ltd(Symbol:540222.BO)」は、インドの製薬会社で、株価は年初来360%成長の好成績です。今年3月に新型コロナウィルスの予防薬を供給すると発表し、同年第１四半期の純利益が11倍に増加したとの発表から一気に株価が暴騰したようです。

※「SMIN」小型株セグメントのため「INDA」との資金重複は0%です。

PIN｜Invesco India ETF

調査時期	純資産総額	平均出来高	銘柄数	経費率	分配金利回り	年初来	5年平均リターン	直近半年資金流入
2021/02	$110M	$0.7M	138	0.78%	0.72%	1.16%	11.70%	-4M
2020/11	$96M	$0.5M	137	0.78%	-%	6.09%	7.98%	-3M
2020/07	$89M	$0.5M	127	0.78%	-%	-7.42%	2.20%	–

「PIN」は「QQQ」でおなじみInvescoブランドのETFです。純資産総額、平均出来高ともに小さいですが、紹介した５本の中では年初来リターンが最大です。

「Indus India Index」に連動し、インドで取引される上位50のインド株を中心にインド市場全体を再現するように設計されています。

構成銘柄は137銘柄で、上位10銘柄の保有比率は約50%です。

Symbol	Name	比率(%)
RELIANCE.B	Reliance Industries Ltd	9.39%
INFY.BO	Infosys Ltd	9.30%
HDFC.BO	Housing Development Finance Corp Ltd	9.04%
TCS.BO	Tata Consultancy Services Ltd	5.88%
500696.BO	Hindustan Unilever Ltd	4.43%
500034.BO	Bajaj Finance Ltd	2.29%
HCLTECH.BO	HCL Technologies Ltd	2.12%
500820.BO	Asian Paints Ltd	2.10%
AGPXX	Invesco Shrt-Trm Inv Gov&Agcy Instl	2.08%
MARUTI.BO	Maruti Suzuki India Ltd	2.00%
	その他	51.4%