ブラジルETF比較【EWZ/FLBR/EWZS/BRF】おすすめ米国ETF

米国で人気のブラジルETF4本を比較【EWZ/FLBR/EWZS/BRF】 米国ETF

こんにちは。ノマド家族のぱぱぞん(@nomadkazoku)です。

前回の「インド関連ETF」に引き続き、今回は「ブラジル関連ETF」を比較してみたいと思います。

現在、ブラジル・インド・ロシアといった中国以外のBRICs勢が感染者数の上位を占めており、株価もコロナ前の最高値に回復できていない状況です。

ブラジル主要60銘柄前後で構成されるボベスパ指数(IBOVESPA)のチャートは、オリンピック開催の2016年に底値を付けましたが、その後、4年間で185%の成長をし、コロナショックで再下落しました。

2020年7月時点で最高値から約17%ほど下落中です。

そこで、この記事では長期積立用の「ブラジル関連ETF」をお探しのあなたに、米国で人気(純資産総額)の高い4本をご紹介したいと思います。

この記事を読んで、あなたに最適な「ブラジル関連ETF」が見つかれば、これ幸いです。

※本記事は2020年7月時点での情報です。

米国で人気のブラジルETF4本を比較

まずは各ETFの主要スペックをざっくり比較してみます。

シンボル純資産
総額
平均
出来高
銘柄数経費率分配金
利回り
1年平均
リターン
5年平均
リターン
EWZ$5,500M$836M580.59%3.36%-32.33%1.62%
FLBR$134M$0.2M920.19%4.66%-32.16%-%
EWZS$103M$1.2M840.59%1.66%-25.04%8.52%
BRF$52M$0.3M780.63%3.87%-27.88%6.22%
※2020年7月時点

「EWZ」以外は、まだまだ規模が小さいですが、分配金利回りやリターンでは、まずまずの成績のようです。

ブラジルの会社名はポルトガル語なのか、さっぱりわかりませんので、構成銘柄は割愛します。それぞれ個別に詳細を見てみましょう!

EWZ|iShares MSCI Brazil ETF

シンボル純資産
総額
平均
出来高
銘柄数経費率分配金
利回り
1年平均
リターン
5年平均
リターン
EWZ$5,500M$836M580.59%3.36%-32.33%1.62%
※2020年7月時点

「EWZ」は、純資産総額・平均出来高ともに、インド関連ではダントツ1位の人気ETFです。ブラジルの大型&中型株をカバーする「MSCI Brazil 25/50 Index」を指標としており、58銘柄で構成されています。

※指標名にあるの”25/50″とは、構成比率の大きな銘柄を制限し、銘柄集中によるリスクを低減させる仕組みで、以下のようなルールに基づき構成されています。
・25%ルール:1銘柄の上限が25%まで
・50%ルール:5%超の銘柄の合計比率が50%まで

こんなルールがあると聞くと不安になりますが、上位10銘柄の構成比率が約54%なので、ルールを適用するまでもなく、分散はされているようです。

銘柄名保有比率
(%)
業種
CIA VALE DO RIO DOCE SH11.29素材
ITAU UNIBANCO HOLDING PREF SA7.26金融
B3 BRASIL BOLSA BALCAO SA6.57金融
BANCO BRADESCO PREF SA5.34金融
PETROLEO BRASILEIRO PREF SA5.3エネルギー
PETROBRAS4.6エネルギー
AMBEV SA3.79生活必需品
MAGAZINE LUIZA SA3.67一般消費財・サービス
WEG SA2.95資本財・サービス
LOJAS RENNER SA2.27一般消費財・サービス
46.96

ブラジルに分散投資をするぞ!という場合は、まず「EWZ」一択になると思います。

FLBR|Franklin FTSE Brazil ETF

シンボル純資産
総額
平均
出来高
銘柄数経費率分配金
利回り
1年平均
リターン
5年平均
リターン
FLBR$134M$0.2M920.19%4.66%-32.16%-%
※2020年7月時点

「FLBR」は2017年設定したての新しいETFです。「EWZ」の約1/3の経費率、かつ高い分配金利回りですが、出来高は少なく取引が安定していません。

上位10銘柄の構成は「EWZ」に近いため、ETFの構成内容を比較するツール「Fund Overlap」を使って、親:EWZ↔子:FLBRで重複率を調べてみました。

左が資金の重複率、右が業種別の差分です。親の比率が多い場合プラス、子が多い場合マイナスになります。

引用:Fund Overlap

85%の重複率なので、パフォーマンス的にはほぼ同等になることが想定されます。
15%の差分の中で「FLBR」は、ヘルスケア、公共事業、情報技術の比率が若干高めのようです。

想定されるリターンがほぼ同じであれば「FLBR」の方が良さそうな気もしますが、圧倒的な出来高の低さで二の足を踏んでしまいますね。。。

EWZS|iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF

シンボル純資産
総額
平均
出来高
銘柄数経費率分配金
利回り
1年平均
リターン
5年平均
リターン
EWZS$103M$1.2M840.59%1.66%-25.04%8.52%
※2020年7月時点

「EWZS」は「EWZ」と同シリーズの小型株セグメント版です。コロナショックで最高値から40%下落中の7月時点で、5年平均リターンは約8.5%の好成績です。

84銘柄で構成されており、上位10銘柄の比率は約32%と分散性も高く、かなり魅力的な商品です。

銘柄名保有比率
(%)
業種
VIA VAREJO SA6.14一般消費財・サービス
TOTVS SA4.09情報技術
ESTACIO PARTICIPACOES SA3.51一般消費財・サービス
BRADESPAR PREF SA3.0素材
ENEVA SA2.99公益事業
CYRELA BRAZIL REALTY SA2.97一般消費財・サービス
QUALICORP SA2.42ヘルスケア
MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES SA2.39一般消費財・サービス
TRANSMISSORA ALIANCA ENERGIA ELETR2.25公益事業
AZUL PREF SA2.21資本財・サービス
68.07
※2020年7月時点

BRF|VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF

シンボル純資産
総額
平均
出来高
銘柄数経費率分配金
利回り
1年平均
リターン
5年平均
リターン
BRF$52M$0.3M780.63%3.87%-27.88%6.22%
※2020年7月時点

「BRF」も「EWZS」同様ブラジルの小型株へ分散投資をするためのETFです。「EWZS」同様、下落中にも関わらず、一定のリターンを確保できています。

78銘柄で構成されており、上位10銘柄の比率は約32%と分散性も高く、10銘柄中3銘柄が「EWZS」と同銘柄となっています。

銘柄数保有比率
(%)
業種
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA4.37公益事業
Companhia de Saneamento do Parana Sanepar3.86公益事業
Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes3.72一般消費財・サービス
Alupar Investimento SA3.32公益事業
Qualicorp Consultoria e Corretora de Seguros SA3.06ヘルスケア
EZTEC Empreendimentos e Participacoes SA3.01一般消費財・サービス
Fleury SA2.87ヘルスケア
Companhia de Locacao das Americas2.59資本財・サービス
RHI Magnesita NV2.5資本財・サービス
Marfrig Global Foods SA2.43生活必需品
68.3
※2020年7月時点

こちらも「Fund Overlap」を使って、親:EWZS↔子:BRFで重複率を調べてみました。

brazil-etf-comparison_EWZS-BRF
引用:Fund Overlap

重複率は6割弱で「EWZS」は、資本財(+3%)、情報通信(+2%)の比率が高め、「BRF」は、一般消費財・サービス(+4%)、公益事業・ヘルスケア(+2%)となっています。

直近5年のリターンを見てしまうと、伸び盛りの情報通信が多めの「EWZS」がより魅力的に感じます。

ブラジルETFの購入方法

ご紹介した4つのブラジル関連ETFのうち「EWZ」「BRF」は一部の証券会社でも取り扱いがあるようです。

シンボルFirstrade楽天証券SBI証券マネックス
証券
DMM 株
EWZ
FLBR
EWZS
BRF
ETF取扱数2,200以上約300約300約30088
※2020年7月時点

「FLBR」「EWZS」を購入したい場合は、米国市場のETFが全て購入可能なFirstradeの口座開設をご検討ください。

ただし、米国の証券会社では、特定口座やNISA口座等に対応していないため、配当金や売買益に対して、日本国内で確定申告が必要となりますのでご留意ください。

比較の結果 ブラジル小型ETF「EWZS」購入

以上「米国で人気のブラジルETF4本」を比較してみました。

現在僕は、ポートフォリオの5%ほど「EWZ」を組み込んでいるのですが、積立予算の一部を小型株補完のため「EWZS」に予算の一部を振り分けて、積立投資しました。

比較の結果 ブラジル小型ETF「EWZS」購入

ではまた!

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