ブラジルETF比較【EWZ/FLBR/EWZS/BRF】おすすめ米国ETF

こんにちは。ノマド家族のぱぱぞん（@nomadkazoku）です。

2023年4月、我が家はマレーシア移住をはたし、クアラルンプールで暮らしています。

海外居住者となってしまうと、日本の銀行や証券会社が利用できなくなると知り、居住国によらず無料(条件付き)で口座維持ができるアメリカの銀行口座(旧ユニオンバンク)と証券口座(Firstrade証券)の口座開設しました。

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2023年 Firstrade証券が全米７位の高評価!!

マレーシア移住に向けて、移住後も継続して利用できる米国Firstrade証券を利用し、コロナショックで暴落したBRICs関連ETFに投資をはじめました。

ブラジル・インド・ロシアといった中国以外のBRICs勢が感染者数の上位を占めており、コロナ後の株価の回復が遅い傾向にありました。

ブラジル主要60銘柄で構成されるボベスパ指数(IBOVESPA)のチャートは、オリンピック開催の2016年に底値を付けましたが、その後、4年間で185%の成長をし、コロナショックで再下落しました。

2022年11月時点では、コロナ前とほぼ同水準をキープしています。

そこで、この記事では長期積立用の「ブラジル関連ETF」をお探しのあなたに、米国で人気（純資産総額）の高い４本をご紹介したいと思います。

この記事を読んで、あなたに最適な「ブラジル関連ETF」が見つかれば、これ幸いです。

※本記事は2022年11月にアップデートした情報です。

米国で人気のBRICs関連ETFを比較シリーズ。
第１弾「中国」 ／ 第２弾「インド」 ／ 第３弾「ブラジル」 ／ 第４弾「ロシア」

米国で人気のブラジルETF4本を比較

まずは各ETFの主要スペックをざっくり比較してみます。

銘柄名	資産 総額	月平均 出来高	銘柄数	経費率	分配金 利回り	4年平均 成長率	4年最大 下落率	シャープ レシオ	直近半年 資金流入
EWZ	5,659M	30M	51	0.57%	2.87%	-0.01%	-50.4%	0.16	64M
FLBR	319M	162K	91	0.19%	3.45%	-0.01%	-50.6%	0.17	-48M
EWZS	91M	52K	106	0.57%	2.28%	0.32%	-54.8%	0.20	-8M
BRF	29M	21K	113	0.59%	1.89%	-4.61%	-52.2%	0.05	-2M

「EWZ」は、ブラジルETFの代表格として断トツの資産総額を誇り、2022年11月時点では唯一、資金が流入傾向にあります。

「FLBR」は、経費率が安く、運用成績も「EWZ」と同等ながら、何故か資金は流入傾向にあります。

小型株中心の「WEZS」と「BRF」は、近いコンセプトながら、運用成績には大きな差が開いています。

各ETFのについて、詳細を見ていきましょう！

EWZ｜iShares MSCI ブラジル ETF

EWZ	資産 総額	月平均 出来高	銘柄数	経費率	分配金 利回り	4年平均 成長率	4年最大 下落率	シャープ レシオ	直近半年 資金流入
22/11	5,659M	30M	51	0.57%	2.87%	-0.01%	-50.4%	0.16	64M
20/07	5,500M	836M	58	0.59%	3.36%	-0.30%	-50.4%	0.17	-10M

「EWZ」は、純資産総額・平均出来高ともに、ブラジル関連ではダントツ1位の人気ETFです。ブラジルの大型&中型株をカバーする「MSCI Brazil 25/50 Index」を指標とし、保有銘柄が構成されています。

※指標名にあるの“25/50”とは、構成比率の大きな銘柄を制限し、銘柄集中によるリスクを低減させる仕組みで「1銘柄の上限が25%まで」「5%超の銘柄の合計50%まで」という2つのルールが設けられています。

保有銘柄51銘柄中、上位10銘柄の構成比率が約60%となっており、分散性はやや低めです。

Name	Symbol	比率 (％)
Vale SA	VALE3.SA	15.9%
Petroleo Brasileiro SA Petrobras Participating Preferred	PETR4.SA	7.8%
Itau Unibanco Holding SA Participating Preferred	ITUB4.SA	7.4%
Petroleo Brasileiro SA Petrobras	PETR3.SA	6.7%
Bank Bradesco SA Participating Preferred	BBDC4.SA	5.1%
B3 SA – Brasil Bolsa Balcao	B3SA3.SA	4.3%
Ambev SA	ABEV3.SA	3.9%
Weg SA	WEGE3.SA	3.2%
Magazine Luiza SA	MGLU3.SA	3.0%
Localiza Rent A Car SA	RENT3.SA	2.7%
	その他	40.0%

FLBR｜Franklin FTSE ブラジル ETF

FLBR	資産 総額	月平均 出来高	銘柄数	経費率	分配金 利回り	4年平均 成長率	4年最大 下落率	シャープ レシオ	直近半年 資金流入
22/11	319M	162K	91	0.19%	3.45%	-0.01%	-50.6%	0.17	-48M
22/07	134M	200K	92	0.19%	4.66%	0.16%	-50.6%	0.18	-44M

「FLBR」は2017年設定したての新しいETFです。「EWZ」の約1/3の経費率、かつ高い分配金利回りですが、出来高は少なく流動性が低いです。

保有銘柄92銘柄中、上位10銘柄の構成比率が約54%となっており「EWZ」よりは分散性は高めです。

Name	Symbol	比率 (％)
Vale SA	VALE3.SA	13.7%
Petroleo Brasileiro SA Petrobras Participating Preferred	PETR4.SA	8.2%
Itau Unibanco Holding SA Participating Preferred	ITUB4.SA	6.7%
Petroleo Brasileiro SA Petrobras	PETR3.SA	6.0%
Bank Bradesco SA Participating Preferred	BBDC4.SA	5.1%
B3 SA – Brasil Bolsa Balcao	B3SA3.SA	3.9%
Ambev SA	ABEV3.SA	3.3%
Centrais Eletricas Brasileiras SA	ELET3.SA	2.6%
Weg SA	WEGE3.SA	2.4%
Localiza Rent A Car SA	RENT3.SA	2.3%
	その他	45.8%

FLBR v.s. EWZ 重複率比較

87%の重複率なので、パフォーマンス的にはほぼ同等になることが想定されるので、長期的な保有であれば、経費率が約1/3の「FLBR」の方がリターンは高まりそうです。

EWZS｜iShares MSCI ブラジル 小型株 ETF

EWZS	資産 総額	月平均 出来高	銘柄数	経費率	分配金 利回り	4年平均 成長率	4年最大 下落率	シャープ レシオ	直近半年 資金流入
22/11	91M	52K	106	0.57%	2.28%	0.32%	-54.8%	0.20	-8M
20/07	103M	120K	84	0.59%	1.66%	3.56%	-54.8%	0.29	-8M

「EWZS」は「EWZ」の小型株版です。ボラティリティが高いため、最大下落率は大きいものの今回紹介する4つのETFの中で、直近4年間の成長率が唯一プラスとなっており、シャープレシオも高めとなっています。

106銘柄で構成されており、上位10銘柄の比率は約30%と分散性はかなり高いです。

Name	Symbol	比率 (％)
Eneva SA	ENEV3.SA	4.5%
Sendas Distribuidora SA Ordinary Shares	ASAI3.SA	4.4%
Azul SA Participating Preferred	AZUL4.SA	3.0%
Petro Rio SA	PRIO3.SA	2.9%
Locaweb Servicos de Internet SA Ordinary Shares	LWSA3.SA	2.9%
Sul America SA Ctf de Deposito de Acoes Cons of 1 Sh ‘ 2 Pfd Shs	SULA11.SA	2.5%
Embraer SA	EMBR3.SA	2.5%
YDUQS Participacoes SA	YDUQ3.SA	2.5%
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA Ctf de Deposito de Acoes Cons o	TAEE11.SA	2.5%
Metalurgica Gerdau SA Participating Preferred	GOAU4.SA	2.4%
	その他	70.0%

BRF｜VanEck Vectors ブラジル 小型株 ETF

BRF	資産 総額	月平均 出来高	銘柄数	経費率	分配金 利回り	4年平均 成長率	4年最大 下落率	シャープ レシオ	直近半年 資金流入
22/11	29M	21K	113	0.59%	1.89%	-4.61%	-52.2%	0.05	-2M
20/07	52M	300K	78	0.63%	3.87%	-0.81%	-52.2%	0.17	-11M

「BRF」も「EWZS」同様ブラジルの小型株へ分散投資をするためのETFです。直近4年でプラスをキプした「EWZS」に対し、株価は大きくマイナスとなっています。

113銘柄で構成されており、上位10銘柄の比率は約 28%と分散性は高いです。

Name	Symbol	比率 (％)
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA Unit	TAEE11.SA	4.2%
Embraer SA ADR	ERJ.SA	3.6%
Azul SA ADR	AZUL.SA	3.1%
Metalurgica Gerdau SA Participating Preferred	GOAU4.SA	2.6%
Companhia de Locacao Americas SA	LCAM3.SA	2.5%
Oi SA ADR	OIBR.C.SA	2.5%
CognaEducacao SA	COGN3.SA	2.4%
Gol Intelligent Airlines Inc ADR	GOL.SA	2.3%
BR Malls Participacoes SA	BRML3.SA	2.3%
Banco Pan SA Participating Preferred	BPAN4.SA	2.2%
	その他	72.4%

BRF v.s. EWZS 重複率比較

ブラジルETF【EWZ/FLBR/EWZS/BRF】の購入方法

ご紹介した４つのブラジル関連ETFのうち「EWZ」はいずれの証券会社でも取り扱いがあります。

シンボル	Firstrade証券	楽天証券	SBI証券	DMM 株	ウィブル
EWZ	◎	◯	◯	◎	◯
FLBR	◎	✕	✕	✕	✕
EWZS	◎	✕	✕	✕	✕
BRF	◎	◯	◯	✕	✕
米国ETF 取扱数	3,000+	400+	360+	280+	2,000+

比較の結果 ブラジル小型ETF「EWZS」購入

以上「米国で人気のブラジルETF４本」を比較してみました。

現在僕は、ポートフォリオの1.5％ほど「EWZ」を組み込んでいるのですが、積立予算の一部を小型株補完のため「EWZS」に予算の一部を振り分けて、積立投資しました。

ではまた！

米国で人気のBRICs関連ETFを比較シリーズ。
第１弾「中国」 ／ 第２弾「インド」 ／ 第３弾「ブラジル」 ／ 第４弾「ロシア」

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地域別ETF

米国の証券会社で購入可能な国別・エリア別ETF【中国・インド・ブラジル・ロシア・東南アジア・欧州etc】を比較してまとめです。