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ブラジルETF比較【EWZ/FLBR/EWZS/BRF】おすすめ米国ETF

ブラジルETF比較【EWZ/FLBR/EWZS/BRF】おすすめ米国ETF比較-地域別

こんにちは。ノマド家族のぱぱぞん(@nomadkazoku)です。

現在我が家は、マレーシア移住を目指し、S-MM2Hビザの取得をすすめています。

海外居住者となってしまうと、日本の銀行や証券会社が利用できなくなると知り、居住国によらず無料(条件付き)で口座維持ができるアメリカの銀行口座(ユニオンバンク)と証券口座(Firstrade証券)を口座開設しました。

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マレーシア移住に向けて、移住後も継続して利用できる米国Firstrade証券を利用し、コロナショックで暴落したBRICs関連ETFに投資をはじめました。

ブラジル・インド・ロシアといった中国以外のBRICs勢が感染者数の上位を占めており、コロナ後の株価の回復が遅い傾向にありました。

ブラジル主要60銘柄で構成されるボベスパ指数(IBOVESPA)のチャートは、オリンピック開催の2016年に底値を付けましたが、その後、4年間で185%の成長をし、コロナショックで再下落しました。

2022年11月時点では、コロナ前とほぼ同水準をキープしています。

そこで、この記事では長期積立用の「ブラジル関連ETF」をお探しのあなたに、米国で人気(純資産総額)の高い4本をご紹介したいと思います。

この記事を読んで、あなたに最適な「ブラジル関連ETF」が見つかれば、これ幸いです。

※本記事は2022年11月にアップデートした情報です。

米国で人気のBRICs関連ETFを比較シリーズ。
第1弾「中国 / 第2弾「インド」 / 第3弾「ブラジル」 / 第4弾「ロシア

米国で人気のブラジルETF4本を比較

まずは各ETFの主要スペックをざっくり比較してみます。

銘柄名資産
総額
月平均
出来高
銘柄数経費率分配金
利回り
4年平均
成長率
4年最大
下落率
シャープ
レシオ
直近半年
資金流入
EWZ5,659M30M510.57%2.87%-0.01%-50.4%0.1664M
FLBR319M162K910.19%3.45%-0.01%-50.6%0.17-48M
EWZS91M52K1060.57%2.28%0.32%-54.8%0.20-8M
BRF29M21K1130.59%1.89%-4.61%-52.2%0.05-2M
※2022年11月時点

「EWZ」は、ブラジルETFの代表格として断トツの資産総額を誇り、2022年11月時点では唯一、資金が流入傾向にあります。

「FLBR」は、経費率が安く運用成績も「EWZ」と同等ながら、何故か資金は流入傾向にあります。

小型株中心の「WEZS」「BRF」は、近いコンセプトながら、運用成績には大きな差が開いています。

各ETFのについて、詳細を見ていきましょう!

EWZ|iShares MSCI ブラジル ETF

EWZ資産
総額
月平均
出来高
銘柄数経費率分配金
利回り
4年平均
成長率
4年最大
下落率
シャープ
レシオ
直近半年
資金流入
22/115,659M30M510.57%2.87%-0.01%-50.4%0.1664M
20/075,500M836M580.59%3.36%-0.30% -50.4% 0.17-10M
※2022年11月時点

「EWZ」は、純資産総額・平均出来高ともに、ブラジル関連ではダントツ1位の人気ETFです。ブラジルの大型&中型株をカバーする「MSCI Brazil 25/50 Index」を指標とし、保有銘柄が構成されています。

※指標名にあるの“25/50”とは、構成比率の大きな銘柄を制限し、銘柄集中によるリスクを低減させる仕組みで「1銘柄の上限が25%まで」「5%超の銘柄の合計50%まで」という2つのルールが設けられています。

保有銘柄51銘柄中、上位10銘柄の構成比率が約60%となっており、分散性はやや低めです。

NameSymbol比率
(%)
Vale SAVALE3.SA15.9%
Petroleo Brasileiro SA
Petrobras Participating Preferred
PETR4.SA7.8%
Itau Unibanco Holding SA
Participating Preferred
ITUB4.SA7.4%
Petroleo Brasileiro SA PetrobrasPETR3.SA6.7%
Bank Bradesco SA
Participating Preferred
BBDC4.SA5.1%
B3 SA – Brasil Bolsa BalcaoB3SA3.SA4.3%
Ambev SAABEV3.SA3.9%
Weg SAWEGE3.SA3.2%
Magazine Luiza SAMGLU3.SA3.0%
Localiza Rent A Car SARENT3.SA2.7%
その他40.0%
ピックアップ

保有比率第2位と4位である「Petroleo Brasileiro SA Petrobras(PETR4/PETR3)」は、ブラジルを代表する石油会社です。半官半民企業で、日本では、慣例的に「ブラジル石油公社」と表記されます。2つに分割されているのは、普通株優先株2種類があるようで、PETR3議決権のある普通株、PETR4配当優遇があります。直近1年間では、株価が約70%上昇しています。

FLBR|Franklin FTSE ブラジル ETF

FLBR資産
総額
月平均
出来高
銘柄数経費率分配金
利回り
4年平均
成長率
4年最大
下落率
シャープ
レシオ
直近半年
資金流入
22/11319M162K910.19%3.45%-0.01%-50.6%0.17-48M
22/07134M200K920.19%4.66%0.16% -50.6% 0.18 -44M
※2022年11月時点

「FLBR」2017年設定したての新しいETFです。「EWZ」の約1/3の経費率、かつ高い分配金利回りですが、出来高は少なく流動性が低いです。

保有銘柄92銘柄中、上位10銘柄の構成比率が約54%となっており「EWZ」よりは分散性は高めです。

NameSymbol比率
(%)
Vale SAVALE3.SA13.7%
Petroleo Brasileiro SA
Petrobras Participating Preferred
PETR4.SA8.2%
Itau Unibanco Holding SA
Participating Preferred
ITUB4.SA6.7%
Petroleo Brasileiro SA PetrobrasPETR3.SA6.0%
Bank Bradesco SA
Participating Preferred
BBDC4.SA5.1%
B3 SA – Brasil Bolsa BalcaoB3SA3.SA3.9%
Ambev SAABEV3.SA3.3%
Centrais Eletricas Brasileiras SAELET3.SA2.6%
Weg SAWEGE3.SA2.4%
Localiza Rent A Car SARENT3.SA2.3%
その他45.8%
ピックアップ

保有比率第8位である「Centrais Eletricas Brasileiras SA(ELET3)」は、南アメリカ最大の電力会社で、ブラジル国内やラテンアメリカのみならず、アフリカ大陸にも事業を広げるグローバル企業です。まもなく民営化が予定されており、世界でも有数の再生可能エネルギー発電企業が誕生する見込みとなっています。

FLBR v.s. EWZ 重複率比較

引用:Fund Overlap

87%の重複率なので、パフォーマンス的にはほぼ同等になることが想定されるので、長期的な保有であれば、経費率1/3「FLBR」の方がリターンは高まりそうです。

EWZS|iShares MSCI ブラジル 小型株 ETF

EWZS資産
総額
月平均
出来高
銘柄数経費率分配金
利回り
4年平均
成長率
4年最大
下落率
シャープ
レシオ
直近半年
資金流入
22/1191M52K1060.57%2.28%0.32%-54.8%0.20-8M
20/07103M120K840.59%1.66%3.56% -54.8% 0.29-8M
※2022年11月時点

「EWZS」「EWZ」小型株版です。ボラティリティが高いため、最大下落率は大きいものの今回紹介する4つのETFの中で、直近4年間の成長率が唯一プラスとなっており、シャープレシオも高めとなっています。

106銘柄で構成されており、上位10銘柄の比率は約30%と分散性はかなり高いです。

NameSymbol比率
(%)
Eneva SAENEV3.SA4.5%
Sendas Distribuidora SA
Ordinary Shares
ASAI3.SA4.4%
Azul SA Participating PreferredAZUL4.SA3.0%
Petro Rio SAPRIO3.SA2.9%
Locaweb Servicos de Internet
SA Ordinary Shares
LWSA3.SA2.9%
Sul America SA Ctf de Deposito
de Acoes Cons of 1 Sh ‘ 2 Pfd Shs
SULA11.SA2.5%
Embraer SAEMBR3.SA2.5%
YDUQS Participacoes SAYDUQ3.SA2.5%
Transmissora Alianca de Energia Eletrica
SA Ctf de Deposito de Acoes Cons o
TAEE11.SA2.5%
Metalurgica Gerdau SA
Participating Preferred
GOAU4.SA2.4%
その他70.0%

BRF|VanEck Vectors ブラジル 小型株 ETF

BRF資産
総額
月平均
出来高
銘柄数経費率分配金
利回り
4年平均
成長率
4年最大
下落率
シャープ
レシオ
直近半年
資金流入
22/1129M21K1130.59%1.89%-4.61%-52.2%0.05-2M
20/0752M300K780.63%3.87%-0.81% -52.2% 0.17-11M
※2022年11月時点

「BRF」「EWZS」同様ブラジルの小型株へ分散投資をするためのETFです。直近4年でプラスをキプした「EWZS」に対し、株価は大きくマイナスとなっています。

113銘柄で構成されており、上位10銘柄の比率は約 28%と分散性は高いです。

NameSymbol比率
(%)
Transmissora Alianca de
Energia Eletrica SA Unit
TAEE11.SA4.2%
Embraer SA ADRERJ.SA3.6%
Azul SA ADRAZUL.SA3.1%
Metalurgica Gerdau SA
Participating Preferred
GOAU4.SA2.6%
Companhia de Locacao
Americas SA
LCAM3.SA2.5%
Oi SA ADROIBR.C.SA2.5%
CognaEducacao SACOGN3.SA2.4%
Gol Intelligent Airlines Inc ADRGOL.SA2.3%
BR Malls Participacoes SABRML3.SA2.3%
Banco Pan SA
Participating Preferred
BPAN4.SA2.2%
その他72.4%

BRF v.s. EWZS 重複率比較

引用:Fund Overlap

ブラジルETF【EWZ/FLBR/EWZS/BRF】の購入方法

ご紹介した4つのブラジル関連ETFのうち「EWZ」はいずれの証券会社でも取り扱いがあります。

シンボルFirstrade証券楽天証券SBI証券DMM 株
EWZ
FLBR
EWZS
BRF
全銘柄
(2千以上)
370本350本245本

比較の結果 ブラジル小型ETF「EWZS」購入

以上「米国で人気のブラジルETF4本」を比較してみました。

現在僕は、ポートフォリオの1.5%ほど「EWZ」を組み込んでいるのですが、積立予算の一部を小型株補完のため「EWZS」に予算の一部を振り分けて、積立投資しました。

比較の結果 ブラジル小型ETF「EWZS」購入

ではまた!

米国で人気のBRICs関連ETFを比較シリーズ。
第1弾「中国 / 第2弾「インド」 / 第3弾「ブラジル」 / 第4弾「ロシア

他にも魅力的な「エリア別ETF」を比較しています!

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